写于 2016-09-22 15:07:01| 注册送体验金无需申请| 国外

在本周出版的杂志中,詹姆斯B斯图尔特写了去年的八天,当时雷曼兄弟破产,美联储纾困美国国际集团,全球金融体系几乎崩溃,斯图尔特回答了关于他的文章的几个问题(这是可用的通过数字版订阅用户)以及华尔街自融化以来如何发生变化今天的金融体系如何与一年前不同

那么,人数少得多,企业少得多

没有投资银行了,借来的钱的使用量下降了,风险承受能力下降了

但也许更令人惊讶的是,变化很小你还有公司像高盛报告创纪录的利润,大笔交易取得成功,奖金再次攀升至历史最高水平监管在国会停滞不前,并且没有什么真正做到遏制包括我在内的许多人认为是不合理的薪酬惯例您认为存在任何证据表明造成这场危机的人和机构已经吸取了教训

或者你认为我们冒着另一个风险

一些导致危机的人和机构已经消失因此,他们再也没有真正的立场去承受他们之前所做的那种破坏

另一方面,导致这些巨大杠杆作用的监管结构并不理想理解的衍生产品并没有真正改变直到你拥有完善的监管机构才能监督所有这些不同的公司,风险将在那里它可能不是抵押贷款支持证券 - 在20世纪80年代后期,它是垃圾债券和一些看起来很好的新金融创新很快就会成为大规模利润和积极冒险行为的工具而另一个气球将会失控监管机构可以做什么来应对下一次危机

奥巴马政府提出了一个可以获得所有信息和权力的单一监管机构来监督任何可能对全球金融体系造成系统性伤害的公司AIG显然是一个例子,尽管它是一家保险公司

令人惊讶的是,他们有一个向储蓄和贷款委员会报告的小型子公司 - 不要问我为什么雷曼兄弟向SEC报告;美国银行和花旗银行正在向美联储报告你需要一个知道右手和左手在做什么的人,而奥巴马政府已经提议给予美联储这样的权力但是美国国会现在对美联储不满,而且到目前为止,至少在这方面没有任何迹象表明你对国会对整个危机的回应有什么看法

它超出了这个故事的范围,但是一些激进的东西,比如向全球金融体系中注入7亿美元的资金,是必须要做的事

人们把他们的钱从他们的银行账户中拿出来,如果不把它们放在他们的床垫下面,把它放在保险箱或抽屉里,因为他们认为银行会失败政府需要停止心理恐慌,而伯南克特别研究过他的整个理论的是,你需要以压倒性的反应力量TARP立法和七个千钧一亿的数字确实实现了这个关键目标但自从感谢上帝以来,国会一直在争论,看起来我们不需要超过七个亿美元的资金,因为我不认为在政治上,政府可以把它从国会拿出来,我认为这是一个相当悲哀的评论,我们必须在国会决定做一些事情之前出现全球经济危机

自从大萧条以来,他们没有学到任何东西我在引用阿拉巴马州共和党参议员理查德谢尔比的话时说:“我不相信任何事情都太大而不能倒闭我们应该让市场对这些银行进行约束,如果我们让他们这样做,这将有助于“你可以做出这样的争论,也许自由市场会纠正自己,在我们都回到铁器时代后,经过几个世纪后经济最终会重建,但那是任何理智的人都愿意支付的价格

你认为华尔街的人们已经接受了这样一个事实:在雷曼兄弟之后,政府可能不得不再次支持他们

我觉得令人着迷的一件事是,华尔街的顶尖人士是自由市场的信徒 他们是第一批说“让市场力量起作用”的人,直到市场开始惩罚他们为止

然后他们是第一批符合政府资金的人!华尔街的薪酬如何控制

人们正在离开银行寻找对冲基金,奖金正在悄然回升我并不认为这会很难,我认为你确实需要立法,因为留在自己的设备上,华尔街已经证明他们无法控制它我在即将到来的Smart Money专栏中提出了三项建议:禁止保证奖金您已经将所有这些人从公司变为公司,甚至停留在同一地点,并且他们获得了所谓的“保证奖金”不应该得到奖金,因为你以某种方式执行

将奖金与多年的表现挂钩,所以根据一年的结果,你永远不会得到奖金

它必须基于平均三到四年的时间

现在,如果你得分大一年,你可以有几个失败的年份因为他们永远不会拿走任何东西坚持股票期权包含实际股票,所以员工在游戏中拥有皮肤你走进这些公司之一,他们给你一万个选择,你不付任何费用谈论道德风险 - 有每一个骰子掷出大分数的动机,在这种情况下,你的选择将以难以置信的数额兑现

但是如果你破坏了整个公司,它不会让你付出任何代价

对我而言,这些实际上是适度的步骤

但是至少这是一个开始,它会阻止最严重的过度行为去年发生的事情非常糟糕这次经济衰退非常糟糕但是,同时,你的作品清楚地表明它可能会更糟糕什么会“更糟糕” “看起来像

伯南克本人正在将它与大萧条进行比较,并表示可能与此相比差或更糟

当时,失业率超过20%,道琼斯指数下跌近90%如果美国国际集团垮台,将导致严重问题对于欧洲银行而言,这些银行由于其东欧风险而已经不稳定如果当时全球银行体系运行正是他们真正担心的,那么信贷市场将会全面瘫痪,大量银行倒闭,完全关闭贷款我们会经历比我们经历的更严重的收缩,而我们经历的真的很糟糕所以我们很接近非常接近几位听到财政部和美联储工作人员的人说他们相信事情如果他们没有立法就会崩溃他们匆忙起草了TARP立法,这就是为什么它只有三页,并且七亿美元的数字被霸ulson凭借其抵押贷款支持证券市场的规模大约只有一半,这会给人留下深刻的印象当然,它首先被拒绝了,几天之后,市场出现了各种各样的痉挛,直到最后10月3日通过在9月20日至10月3日期间,他们害怕事情会崩溃,他们没有资金阻止它

作者:印踬鲟